Buy house, invest stock or earn bank interest?

The topic, as indicated by the title, has been discussed for handreds of years,
but it still attracts much attention and worths careful comparison.

This post contains a sheet of quantitive comparison of these three investigation approaches. It was written about 3 years ago, when buying house is an exclusive choice for all Chinese. Users can change the follow attributes for comparison:

  • change bank interest rate
  • change stock investigation rate
  • change house price change rate
  • change the overhead of owning a house, e.g., tax, house management fee
  • change the revenue of owning a house, e.g., rental revenue
  • change the initial payment for house

Here is the link (or https://docs.google.com/spreadsheets/d/14YPYaeZkxSqfU1zNkGizH-Zwc4BBhNRXF8uuj-Qu67I/edit?usp=sharing)

投资股票与孩子教育

突然想起来投资股票和小孩的教育其实有很多可以比较的点。这两个方面我都是进行过一点儿思考和实践, 记录一下自己的心得, 以便日后可以进一步提高。

两者对于一个家庭都是非常重要的, 同时实践的门槛都不高, 很多时候仿佛拍拍脑袋就知道该怎么做,投资低买高,同样对小孩小孩, 言传身教,培养友爱坚强的性格, 这些大家都知道。如果对于最想偷懒的人也有很好的选择, 就是存银行;把孩子教育托管给学校老师。这些是很多人的实践,其实效果在很多时候并不好。

我们下面聊的是踏踏实实地发掘孩子的潜力, 发现市场的机会。什么是“踏踏实实地拔高?” 对于投资就是, 无论面对什么样的市场, 你的平均收益率能够显著高于市场。 市场涨20%, 你能涨到30% 甚至更高。市场跌20%, 你只跌10%, 甚至更少。 (这里说的是平均表现, 不是一两次的表现。) 对于孩子教育, 无论你的孩子是人见人爱的乖小孩,不折不扣的学霸,还是狗见狗烦的淘气鬼,挥舞藤条不能让他坐下安心学习的学渣,你都能在孩子本性的基础上给他一个踏踏实实的提高。 这种提高可能是别人根本嗤之以鼻的,因为别人不用吹灰之力,孩子已经非常优秀了。 就像是你在市场腰斩的大熊市亏了10%, 而一个把钱存在银行里面的人赚了2% 利息的人会嘲笑你是个蠢瓜一样。 类比孩子教育,好的基础, 你能教育他成为一个开心成功的企业家,科学家, 如果不好的基础, 你能引导他乐观,有信心的过普通人的生活。 而不是相反,用自己的努力把孩子毁了。 我们只能在这样的一个基础上进行提高,是因为就像你无法选择你在什么样的市场里面, 你无法选择你的孩子的身体发育,生理和心理的本性。

下面几点是好的投资和好的孩子教育相似的地方。

两者都是一生需要做的事情, 并且越早越好。

真正的投资者赚了钱不会离开市场,会再赚更多; 同样亏了钱也不会离开市场, 只会总结经验,再次出击。 投资是一生的事情,不是阶段性的。同样教育孩子也是一生的事情。 很多人以为只是孩子小的时候才需要教育,大了 就不需要教育了。 其实大了也是需要教育,只是教育的方式有所不同。 我们经常会看到帮忙带孙子的爷爷孩子教育已经做爸爸的儿子。很多人说,这样教育不可以, 因为时代不同了,思想不同了,这个确实是一个现实的原因, 但是更大原因是,大部分父母不跟着时代前进, 被时代抛弃。这样导致最终的结果是,教育孩子的职责只是在孩子很小的时候, 比如说小学的时候, 甚至更小的时候。但孩子大一点了,没有能力教育了, 俗话说:管不了了! 教育是父母对孩子一生的职责(,同时向孩子学习也是父母一生需要不停做的事情)。 虽然两者都一生的任务,但是阶段不同,重要性不同。

两者都是越早越好。在教育上, 我们都注重早教,甚至胎教。 为什么早期很重要呢? 两个方面, 一个是从小孩子来说。小孩子的生理和心理都是在早期更容易被培养。这个有非常多的科学论证, 我们大家也都把这个当成了常识了。第二个就是父母来说的。越靠近早起的时候, 父母越容易积累经验,积累对孩子特性的了解。这种了解和积累非常重要,他们会决定父母在后期能够从多大程度上影响孩子。无论对于孩子还是对于父母,早起教育的收获在以后都会产生复利的效果。 同样投资也是越早越好。一个原因是,早投资可以更好的享受复利的恩赐。 一个人如果平均每年收益15% (这是一个非常高的收益率),如果在50岁时投资10万, 到60 岁, 也不过变成40万;如果能够重20岁开始投资10万,到60岁, 就可以变成2600万。 这是直接的收益。第二个原因是, 早投资往往意味着投资者年龄轻, 不会投太多的资本,这样虽然初期经验不足经常失误,但是失误也不会造成大的损失。

两者看起来门槛都非常低, 但是其实他们无形的门槛是非常高的!

看起来门槛很低 因为似乎每个人都会投资,说起孩子教育也头头是道,但是想扎扎实实把这两件事情做好都是非常困难的。 我们周围总是有很多人,很努力的求索,天天在孩子身边叨叨咕咕,耳提面命,每时每刻都很努力的和孩子一同进步。有的孩子在父母的连拉带推的外力协助下,会在学业上有进步, 也有很多孩子因为这种环境,其心理和身体都承受巨大压力。 这种压力对性格的影响有的在很小的时候就可以看到副作用,有的可能到了孩子成年以后才能看到。 类比来说, 很多投资者也是如此, 非常的努力看论坛,看盘面,不断的调整跟上市场的节奏,但是最终能够赚钱的是少数。

两者都要降低预期。

降低预期非常重要, 有两点原因。 首先这两件事情的客观影响因素占比非常大,主观方法努力很重要, 但是其实本质是一个在客观基础上的一个调整。其次,降低预期并非不去抓机会, 不去找方法,看到了地上的金币不去捡,而是说, 不寄希望于在地上发现金币。 投资的收益和教育孩子的成功对于大部分人来说,都有一个看不到的, 但是实实在在的天花板挡住的。 投资最成功的股神也不过20%多的收益率,还是还是在一个两虚50年上升的大牛的市场里面。理论上, 每天都有10% 涨停的股票,随意抓住几次不就战胜股神了吗? 其实这是妄想。孩子的教育也是如此。我相信理论上每个孩子都是一个天才,有的在人文方面的,有在科技方面的,有的在艺术,我们可以细分出更多的小方面,每个孩子的脑细胞都有一个非常适合的方面, 如果发现并且利用正确的神经网络训练资料和算法, 肯定可以称为这个某个细分行业的状元,前1%。理论上是这样的,但是现实中,大家都挤在一个通过考试考级来摆脱对手的赛道上(注意实质目的不是提高自己,而是摆脱对手)。这种状况出现的原因在当然脑科学和人类文化的发展阶段是一个自然的,而非人为政策的结果。在这种状况下,降低预期是一个良好的策略,因为大部分人都不是在做自己最适合的事情,或者说不是在以自己(最)擅长的方式在做事情。如果,你的孩子喜欢或者说非常适合考试考级,你看见了一个大金币, 毫不犹豫, 捡起来好好装在兜里;但是你要明白, 这不是你高预期的结果(往往也不是你努力的结果), 就如你去上班的路上捡到一个金币, 其实你不是预期去捡金币的, 你的预期是去赚一天的工钱的。高预期有坏处吗? 有一些, 在某些情况下会增加生活的困难, 并且把事情搞坏, 还不如翘起二郎腿,喝喝茶,聊聊天对事情的帮助大呢。

两者都是在模糊的情况下做的判断。

这里的模糊并不是指黑灯瞎火里找火柴的乱摸乱撞的情形,而是指,往往我们很难非常确定地,清晰地了解整个系统,进而一锤定音地把事情做好。在股票投资中, 投资者了解的信息不是全局,只是非常少的一部分,冰山的一角,如何根据看到的冰山的一角进行航行是一个非常大的挑战。对于孩子的教育,更是如此。看起来,天天和孩子在一起的家长应该是非常了解孩子,但是,往往只是了解孩子的表面言行。在这样模糊的情况下,和孩子的沟通, 对孩子的引导并不到位, 甚至是错误的。了解到这一点,我们都是在模糊的情况下做事, 是摸着石头过河,在做这两件事情的时候就不会一意孤行。

两者都要多看,多想,少动。

这点也是基于上面的一点:我们只有模糊的信息。所以,我们要多看, 多想。 为什么有太多的动作并不是一个好的选择呢? 因为这两件事都是非常有挑战性的事情,所以很多看似合理的努力大是徒劳甚至有负面的作用。但是我们往往很难清除的意识到这一点,所以根据搬砖的常识,我搬了很多,就应该收获很多。 你的预期就自然而然的提高,但是实际效果没有提高。所以沮丧感增加,沮丧感增加会反过来影响人的积极性,判断力。这是一个负向的反馈。作为在少动方面一个例子。我们常常听说,谁谁家的孩子家长好像啥也不教,啥也不管,几乎放养,孩子成绩竟然非常棒。对于这样的事情, 可以肯定的一点就是家长对孩子至少没有负面的影响。

这让我们想起来上一代的教育。那时候父母对待孩子教育有一颗平常心,在行为上就是放羊的管理方式。大家都是如此,没有天天检查作业, 更没有送孩子去课外辅导,当然没有啰里啰嗦的目标和计划。那个时候的这种方式挺好的,有多少正面作用不知道, 但是可以保证的是对孩子没有负面作用。 就像股票投资一样, 投资者只是存入银行,啥也不用做, 那么已经战胜了80% 的忙的不亦乐乎的股票投资者。也就是说, 这80% 的投资者,其实是通过自己的不懈努力,成功的将实现了本金减少的结果。真正成功的投资者可能只需要几次的交易就可以实现很好的盈利。

两者真正好的机会非常少。

虽然两者都是一生需要做的事情, 但是做这两件事情真正好的机会非常少。在一个人的一生之中,真正好的股票投资机会可能不会超过十个,大体上等于一个人经历的大的牛熊周期数。孩子教育也是如此, 教育起到大的作用也就是孩子在某个发展的关键阶段。对于某些能力, 如果错过教育的一个关键的阶段,教育的成本变得非常高, 同时收效会变得非常小。