第五章(第一节):投资逻辑之规模化思考方式

规模化思考

投资的规模化思维主要体现在两个方面, 一个是时间/次数上的规模化,一个是资金上的
规模化。

时间/次数上的规模化

投资是一件长期的, 重复性的事业。所以投资者的投资方式和方法能否在经得起时间
和实践的考验是非常重要的。只有能够长期在实践中稳定收益的方式才是可行的投资方式。

每个投资人都有自己的投资风格,你的投资方式可以在可以复用吗?
可以在长时间上给自己带来收益吗?这是非常重要的问题。有的投资者在一次投资中获得
收益,可能是因为知道一些内部消息,可能是因为遇到了一个牛市,也可能是因为运气好
蒙对了,也可能是因为做了功课,对公司和市场了解的非常准确;这些原因中有的就可能
只是一次性的,有的可能就是善加利用可以长久获利的。如果一次盈利,但是不知道盈利
的原因那么可能盈利很快就会交回给市场;如果一次亏损,但是不知道亏损的原因,
那么可能再次以同样的原因亏损。只有每一次交易都有充足的理由,以后的时间里才能够
更好的复用这次交易的经验或者教训。

聪明的投资者要做的事情是可以锻炼自己能够复用的能力,他们包括可以分析
公司的能力,分析市场的能力,把握自己心理的能力。相反,如果把大量的时间放在
看盘面,读一些情绪化的投资论坛,读一些灌水的市场报告,这些对投资者的以后交易
没有任何帮助,在能力提高没有多大帮助。这些方式和方法就是在时间上不能够规模化。

资金的规模化

一个严肃的投资者的目标不是拿自己资产的1%去玩冒险游戏,而是拿出自己的大部分资产,
让资产在整体规模上有一短时间内有一个整体百分比的增长。如果只是拿出自己的几个
百分点的资产去投资,那么及时每年复利增长20+%(这可是世界顶尖投资家的收益率),
那么20年后也就是在整体资产涨一倍的样子。但是如果拿出大部分的资产,稳稳的每年只
赚10%,那么20年后也是翻了6-7倍。20年后翻1倍的投资,基本上不能解决任何财务
上的问题,因为通货膨胀会超过增长部分。

下面在说一个例子。如果投资一万块,运气超好,赚了50%,也就是赚了5000块;只能
开心一下,吃顿饭庆祝一下就没有,基本不解决任何财务的问题。如果投资100万,赚了
10%,也就是10万块,可以多庆祝几次,对于普通的生活改善还有一些帮助;如果
加上时间的规模化,每年都可以赚到这么多,那么就可以解决很多生活上的财务问题。

很多人会抱怨说,如果投入100万如果亏了10%,可是10万啊! 如果投入1万,亏10% 才1000
块,也就是说投入多风险也是很高啊。 这话说的非常正确,也是这一节要讨论的,投资
者的思路是否能够操作规模化的资金。 如果不能操作规模化的资金,前面说的复利无从
谈起,因为复利就是利滚利,把收益放进去再投资,这样投资规模必然变大。如果拿十万块
投资,每次把赚的钱都取出来,每年的投资本金还是10万,没有复利收益可言。

那么,如何的投资思路才能做规模化的资金呢?

  • 心理
    可能心理关是最重要的。操作规模化的资金和操作少量无关紧要的资金的对心态的影响
    是不一样的。 而心态的变化又会无形中给思维和判断上戴上某种有色眼镜,从而失去
    独立性和客观性。

  • 风格
    你的投资风格是稳健的还是冒险的?你的投资思路是否能够在大概率的情况下稳健增值?
    你的投资依据是价值还是市场上的风口? 你的投资是长期还是短期?这些都会影响到在
    资金规模变大的时候,你的盈利是否能够持续。

  • 风险控制
    稳健的投资能够在风险控制的情况下达到拿到稳定的收益。每个投资者的风险控制方式
    不同,这个根据自己的选股方式和持有长短有关系。但是有一点,你的风控是否能够
    经得起小概率事件的打击? 如果你的一个持股突然遭遇黑天鹅, 这是否会对你的总资产
    造成毁灭性打击?如果来了一个雄光漫道真如铁的熊市,年年跌,连跌五年,你的账户
    能够挺的住?当投资的资产足够大的时候,投资人需要用一些系统的方法来规避风险,
    一些小概率的风险,如果致命的话也是需要防范。

  • 技术方式
    技术上非常明了简单。长线和价值投资,基本上都是容量非常大的,操作几十万和操作几十亿
    差别不大;如果跟风,听消息,炒作概念,可能资金量大了,操作起来进出就比较困难;
    如果做高频交易,每个算法的容量是固定的,所以操作大的资金也是会有一些挑战。

投资的目的是为了解决财务的问题,只有在资金有一定的规模,并且长期稳定的投资实践
才可以达到这个目的。所以,锻炼一个能够长期使用的,能够投资大规模资产的投资思路
才是投资的阳光大道;如果追求小资金,高冒险,一次性投机的暴利,最终只会走向艰难的
羊肠小道。

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